在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业(yè)监(jiān)管趋(qū)严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业(yè)协会(huì)网(wǎng)站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行(xíng)为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站披露了(le)一则纪律处分事先告知(zhī)书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从事(shì)违(wéi)法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四(sì)项违(wéi)规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达(dá)成(chéng)《业(yè)务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出资(zī)认购上海阿(ā)杏产(chǎn)品份额，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理证券(quàn)投资基金”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发(fā)展集团有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金”，并由该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)购(gòu)买指定债(zhài)券(quàn)。以上行(xíng)为不符合(hé)私募(mù)基金管(guǎn)理人专业化(huà)运(yùn)营的要求。

　　二(èr)是未向(xiàng)投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年(nián)2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号(hào)”分别(bié)投向上海映雪(xuě)投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基(jī)金(jīn)”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明确(què)、充分地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投(tóu)资者(zhě)适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者(zhě)王(wáng)某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务(wù)等(děng)岗(gǎng)位员工(gōng)存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应(yīng)当对(duì)发(fā)生在各自(zì)任职(zhí)期间公司的违规(guī)行为承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六个月；对(duì) 黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾(céng)对(duì)雪杉(shān)基(jī)金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉基金在从事私(sī)募基(jī)金业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险承担能力进(jìn)行评(píng)估、未(wèi)按(àn)照合同约(yuē)定如实向投(tóu)资者披露可(kě)能影响投资(zī)者合法权益的重大信(xìn)息等情形(xíng)。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对(duì)其采(cǎi)取出具警示函(hán)的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金的(de)法人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为(wèi)雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉(shān)基金还(hái)有(yǒu)一家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资(zī)管理有限公司，雪(xuě)杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业(yè)投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金还(hái)在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉境内平(píng)台的(de)跨境协同(tóng)效应，为投(tóu)资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏(hóng)观经济和估(gū)值(zhí)指标，以分析(xī)并提取经济周期中(zhōng)的趋(qū)势性行业和事件以最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时引(yǐn)入非公(gōng)开市场投(tóu)资中(zhōng)的(de)个(gè)体性估值和(hé)内在价值(zhí)分析(xī)体系(xì)，以更好锁定投资(zī)的下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新(xīn)闻(wén)动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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