民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(s穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼hàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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