今年(nián)AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引(yǐn)发了(le)全(quán)行(xíng)业(yè)所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的主动权益(yì)基金。同时，较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了多位明(míng)星基(jī)金经理的(de)关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工(gōng)智能板块的带动(dòng)下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)的知名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报(bào)成为2023年表现最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基(jī)金，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业端的(de)积(jī)极布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极(jí)回报基金(jīn)一(yī)季(jì)度主要(yào)投(tóu)资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极(jí)回(huí)报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除(chú)了(le)中微(wēi)公司、沪硅产业仍出(chū)现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股全部换(huàn)，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金(j胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗īn)净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的高仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季(jì)末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)相较去年底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一季报(bào)中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即(jí)将(jiāng)到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片(piàn)设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四(sì)季度(dù)开启的(de)芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在(zài)今年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有(yǒu)的行业，或将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉(lā)动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的(de)重要(yào)增长。新需(xū)求将让芯(xīn)片周期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷(qióng)途末路的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施(shī)压(yā)之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一(yī)方(fāng)面(miàn)在(zài)国(guó)内设备厂(chǎng)商的配(pèi)合(hé)下(xià)，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩(kuò)产造(zào)成了(le)一定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景(jǐng)下，国产替代(dài)进程加速(sù)对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基(jī)金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让(ràng)这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为基民热议(yì)的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金(jīn)在一(yī)季度(dù)规模(mó)均出现上涨，除(chú)了诺安积(jī)极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模超(chāo)过(guò)700亿(yì)的基金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇(yǔ)一季(jì)度调仓换(huàn)股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴全合(hé)润基金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康(kāng)威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长(zhǎng)起了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算(suàn)和人(rén)工(gōng)智能领域提提(tí)供以芯片为基(jī)础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只(zhǐ)个股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可(kě)投港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在(zài)一季度(dù)除了加仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块之外，互联网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也(yě)是其主要加仓(cāng)方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视(shì)等板块也(yě)实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投(tóu)资性价(jià)比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获(huò)超(chāo)47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报的披露(lù)揭开了朱(zhū)红裕的(de)投资思(sī)路和路径。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以(yǐ)来(lái)的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来(lái)看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股比例有(yǒu)所降低，配置(zhì)港股比例有所(suǒ)提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重(zhòng)点布局了信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕(yù)整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十(shí)大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一(yī)季度初期，我们基于对经(jīng)济(jì)复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持(chí)了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部(bù)分制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造(zào)了(le)一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期(qī)，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我们(men)将基于中长期的行业研(yán)究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗