今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称(相遇时间的公式 相遇时间怎么求chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、相遇时间的公式 相遇时间怎么求万(wàn)家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据自(zì)身的(de)发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时(shí)间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目(mù)前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要(y相遇时间的公式 相遇时间怎么求ào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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