民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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