5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划(huà)发(fā)行股份及(jí)支付现金购买上海文华(huá)财经资(zī)讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下称(chēng)文(wén)华(huá)财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集(jí)配套资金(jīn)。公(gōng)司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计(jì)停牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部(bù)期货(huò)软件(jiàn)商。公开资料(liào)显示，截至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行(xíng)软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开资(zī)本市(shì)场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的(de)第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过(guò)，在经历两年多(duō)的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交(jiāo)招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤(chè)回发(fā)行上市申请(qǐng)文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开发(fā)行(xíng)股票并在(zài)创(chuàng)业板上市的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向(xiàng)方接洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一(yī)投资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前(qián)述交易(yì)对(duì)方合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票(piào)上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方与(yǔ)公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，交易对(duì)方尚守哲持(chí)有公司(sī)的股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将(jiāng)构成(chéng)关联交(jiāo)易。本次(cì)交易前(qián)，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重大(dà)资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财(cái)经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比(bǐ)例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大(dà)连(lián)经一和(hé)上海经(jīng)一分(fēn)别(bié)控制(zhì)文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投(tóu)、王凯及杨孝胜(shèng)对文华(huá)财(cái)经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融(róng)科(kē)技全领(lǐng)域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技(jì)术栈、全产品(pǐn)线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金(jīn)证(zhèng)股份证券经纪业务软件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平(píng)。报(bào)告期内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利率及利润下降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)减少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示(shì)，报(bào)告期内，公司实现营(yíng)业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思股份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两方面的(de)因素：一是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业(yè)务发展力(lì)度(dù)，在(zài)多个(gè)核心产品和技术上形(xíng)成领先优势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入(rù)为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及科(kē)技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金(jīn)融行业的收入下(xià)降，主要由于公司(sī)在(zài)数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端的(de)影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审计(jì)等(děng)存在滞后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公(gōng)司(sī)股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利分(fēn)别(bié)为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权(quán)益(yì)为19722.56万(wàn)元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模(mó)和盈利能力(lì)来(lái)看，金证股份均远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思显著高于(yú)金证股份(fèn)，无(wú)疑是一(yī)块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市(shì)无(wú)果后，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚(wǎn)发(fā)布(bù)的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份(fèn)并(bìng)未披露具体的交易(yì)细节，例如(rú)交易对价(jià)等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对方就(jiù)本次(cì)交易签署了(le)《意向(xiàng)协议书(shū)》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式(shì)购买其(qí)持有的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的(de)初步(bù)合作(zuò)意向，交易(yì)各方在本次(cì)交易中的具体权利义(yì)务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交易协议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权(quán)监管机(jī)构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施(shī)尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上升(shēng)通(tōng)道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思