在“扶(fú)优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又(yòu)有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)业协会(huì)网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存(cún)在(zài)违反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四项违(wéi)规行(xíng)为。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂(zàn)停(tíng)受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基金(jīn)合规风控负责人(rén)的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露(lù)了一(yī)则(zé)纪律处分事(shì)先(xiān)告知书送(sòng)达公告。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基(jī)金管(guǎn)理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某应当(dāng)对(duì)此承担法(fǎ)律责(zé)任，协(xié)会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业务合作(zuò)协议》，由债券发行(xíng)人(rén)关(guān)联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合(hé)作(zuò)协(xié)议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私募基(jī)金管理人专(zhuān)业化(huà)运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪(xuě)杉(shān)春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪(xuě)执行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成关联交易(yì)，但深圳雪杉(shān)未向投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实投资(zī)者适当性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险(xiǎn)测评(píng)问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等(děng)岗位员工(gōng)存在(zài)兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月(yuè)任(rèn)深圳雪(xuě)杉合规风(fēng)控负责人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职期间公司的违规行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注(zhù)意的是，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金首次(cì)遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经查，雪杉(shān)基(jī)金在从(cóng)事私募基金(jīn)业(yè)务活(huó)动中，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式(shì)对(duì)个别投资者的(de)风险识别能力(lì)和(hé)风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合(hé)同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权益的(de)重(zhòng)大信息(xī)等情形。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定(dìng)，决定对(duì)其采取出具警示函的行政监(jiān)管(guǎn)作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资(zī)本为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基金管(guǎn)理人，全(quán)职(zhí)员工(gōng)人数(shù)14人(rén)，管理规(guī)模区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲培欣，合(hé)规风控(kòng)负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司，雪杉(shān)基金(jīn)持作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私募(mù)股权、创(chuàng)业投(tóu)资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基金官(guān)网显示(shì)，雪杉基金还在香港(gǎng)控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻(xún)找海外(wài)长期稳定资(zī)产的投(tóu)资和(hé)并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指等宏(hóng)观经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分(fēn)析(xī)并提取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋势(shì)性(xìng)行业和事件以最大(dà)化投资上行收益，同时(shí)引入(rù)非公开市场投资中的个(gè)体(tǐ)性估值和内在(zài)价值(zhí)分析体系，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停止更新。

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