今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月(y中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥uè)18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥strong>

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长