整车制造之(zhī)外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完(wán)善(shàn)的国(guó)家之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机温控(kòng)的关键组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在(zài)全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持下(xià)，该公司的(de)增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模(mó)47亿(yì)美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场共计(jì)36家动(dòng)力(lì)电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天(tiān)北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包(bāo)括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈(tán)及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市(shì)场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电池的企业(yè)发(fā)展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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