5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资产(chǎn)递(dì)交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第(dì)一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿(yì)元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是(shì机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息)内地少有的(de)进(jìn)行大手笔持有美股的买方(fāng)机(jī)构(gòu)之一，景(jǐng)林(lín)的动向受到(dào)了市场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林(lín)资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在(zài)美股市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总市(shì)值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖(mài)出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续(xù)三个季度增持(chí)拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的(de)上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行(xíng)了(le)止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一(yī)季(jì)度景林(lín)新(xīn)建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一(yī)跃成(chéng)为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时(shí)，景(jǐng)林资(zī)产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两只(zhǐ)教(jiào)育个股股(gǔ)价(jià)均处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减政策推(tuī)行(xíng)之后，目前行业(yè)政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程(chéng)中很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河依然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素(sù)质(zhì)教育、直播电商(shāng)业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号(hào)。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选择(zé)似(shì)乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示(shì)，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，高(gāo)毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入(rù)近(jìn)156万(wàn)股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)增(zēng)持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作(zuò)AI的(de)重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息(xī)罗列，不构(gòu)成(chéng)任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万(wàn)亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　<机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息strong>面对市(shì)场的急剧(jù)降温，市(shì)场观(guān)点(diǎn)认为，主要原因是5月11日(rì)晚机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息间发(fā)布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长期贷款继续(xù)保持同比(bǐ)多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的(de)点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营(yíng)收(shōu)压力(lì)很(hěn)大，一直在压(yā)降票据等低(dī)效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月前(qián)两旬(xún)已经收(shōu)了很多票，后面(miàn)改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已(yǐ)经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现，而这可能还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博弈(yì)的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累(lèi)计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特(tè)估(gū)这边(biān)，本月(yuè)还有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人(rén)工智能这边，在(zài)未(wèi)有增量(liàng)资(zī)金进场(chǎng)的情(qíng)况之(zhī)下，再想(xiǎng)继(jì)续向(xiàng)上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的(de)在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难(nán)处(chù)，在(zài)业绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰当下市场投机(jī)之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

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