今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。阴肖是指哪几个肖p>

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shè阴肖是指哪几个肖ng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依(yī)然(rán)是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯阴肖是指哪几个肖基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 阴肖是指哪几个肖