金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议(yì)，并(bìng)为(wèi)上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内(nèi)地(dì)银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算公司(sī)针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络(luò)协商机(jī)制(zhì)，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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