关(guān)注国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯(sī)电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所(suǒ)在地，克(kè)里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托(tuō)波尔市(shì)的(de)一个储油设施遭到(dào)无人(rén)机(jī)袭(xí)击(jī)。从网络上曝(pù)光的照片可以看到，袭(xí)击导致储(chǔ)油设施燃起(qǐ)大火(huǒ)。

　　报道(dào)称，俄(é)罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊(yī)尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫(fū)在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击(jī)造成(chéng)的火灾影响面(miàn)积约(yuē)为1000平方(fāng)米，所有安全和救(jiù)援人(rén)员都已抵达现场(chǎng)。火灾(zāi)所在(zài)地和民用区(qū)域间(jiān)隔很远。”

　　现场(chǎng)目(mù)击者分享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡(wáng)报告(gào)，地(dì)方政府敦促人们(men)在消防员努力扑灭大火时保持冷(lěng)静。

　　报道(dào)称，本(běn)周(zhōu)早些时候，塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔也曾遭到(dào)两架无(wú)人(rén)机的(de)袭击(jī)，其(qí)中一架无人(rén)机被俄(é)军摧毁(huǐ)，另一架无人机(jī)在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙(lóng)头(tóu)一(yī)季度(dù)业绩大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业收(shōu)入(rù)610亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.97％；归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润8.5亿元(yuán)，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国(guó)内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的(de)销量较(jiào)去年同期(qī)有所上涨。另外，去年一(yī)季度受南美干旱天(tiān)气等因(yīn)素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油等公司(sī)主(zhǔ)要(yào)原材(cái)料的价格快速上(shàng)涨，今(jīn)年一季(jì)度公司主要(yào)原材料成(chéng)本低于(yú)去(qù)年同期。销量上(shàng)涨和毛(máo)利率提升共同推动了厨房食品的(de)利润增长。

　　截至2022年年(nián)末(mò)，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙(lóng)鱼在投(tóu)资者关系活动上(shàng)表示，新增渠道主(zhǔ)要来源于网(wǎng)络下沉、细(xì)分产品的(de)专业经(jīng)销商，以及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速(sù)发展带来的(de)经销商增长。

　　产(chǎn)能方(fāng)面，金龙鱼目(mù)前有(yǒu)70多(duō)个已投(tóu)产生产基(jī)地，央厨(chú)杭州(zhōu)、周口、重(zhòng)庆(qìng)、兴平基地已投产，沈(shěn)阳(yáng)和廊坊的央厨项目也将于年内(nèi)建成投产(chǎn)。目(mù)前，河南周口和陕西(xī)兴平(píng)央厨开(kāi)始(shǐ)供应学生餐业(yè)务，多(duō)款预制菜在线下及电(diàn)商平台(tái)开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记(jì)者还注意到，金龙鱼(yú)归(guī)属于上市(shì)公司股东的扣除非(fēi)经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是(shì)公(gōng)司的套期保(bǎo)值操作未完全(quán)满足套期会计要求的衍生金融工(gōng)具(jù)损益(yì)的影响，因此将套(tào)期保值业务划定为非经常性损益，排除在(zài)净(jìng)利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展(zhǎn)2023年度(dù)商(shāng)品期货套期(qī)保值业务的公告(gào)》中披露，将在2023年对在场内市场(chǎng)交易的与公司(sī)及下属子(zi)公司的生产经营有直接(jiē)关系(xì)的(de)原料、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生等品种。第一(yī)季度，饲料原料和油脂科(kē)技产品的(de)销量有所增长(zhǎng)，营业收(shōu)入同比上涨，但(dàn)是(shì)在(zài)行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科技相关产品(pǐn)的利润受(shòu)到挤压，导致利润(rùn)同(tóng)比有所减少。从合(hé)并资(zī)产负债表中(zhōng)可以(yǐ)看(kàn)出，衍(yǎn)生金融(róng)资产从年初余额(é)的5.8亿元增长到了期末(mò)的8.3亿元，实现(xiàn)了(le)对现货市(shì)场(chǎng)的(de)对(duì)冲作用(yòng)，弥补(bǔ)了一定(dìng)的利润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂加工企业道道(dào)全一季度(dù)扭亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道道全发布(bù)2023年一季度(dù)报，公司实现营(yíng)业收入(rù)17.48亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实现(xiàn)扣非后净(jìng)利润7093万元，实现(xiàn)经营活动(dòng)产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同(tóng)步转正(zhèng)。由于产能释放、原料(liào)回落、消费复苏、推出新品等利好(hǎo)因素影响(xiǎng)，道道全(quán)迎来业绩修复时刻。分析人士表示，道道全业绩修(xiū)复有持续性，预(yù)计二季度还(hái)有增(zēng)长。

　　“原材料价格下降”是道(dào)道全(quán)业绩(jì)出现大反(fǎn)转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的历(lì)史高位，这大大(dà)抬升了企业(yè)的加工成本。然而零售终端的包(bāo)装油(yóu)价格(gé)上涨幅度却不(bù)及成本(běn)上涨幅(fú)度，甚至(zhì)出现(xiàn)卖得越多、亏得越多的情况，这导致油脂加工(gōng)企(qǐ)业的(de)盈利能(néng)力大(dà)幅下降，道道(dào)全也不例外(wài)。自2022年下半年以来(lái)，道道全(quán)新(xīn)建产能(néng)陆续释放，海外到港原料陆(lù)续(xù)增长(zhǎng)，带动道道全的(de)包(bāo)装(zhuāng)油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道(dào)全(quán)近(jìn)年来主推旗下茂名工厂建设，并于今(jīn)年一(yī)季度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工(gōng)厂建(jiàn)成投(tóu)产，此后产能处于爬坡释(shì)放期。今年(nián)以来，广东(dōng)大力发展预制菜产业(yè)，一季度广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全(quán)茂名工厂的投产及产能(néng)释放带(dài)来(lái)正面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一季(jì)度扭亏为盈的另一(yī)主要原(yuán)因是(shì)主要原料价格出现下降趋势(shì)，缓解公司(sī)的采购(gòu)及成本压力。自2022年下半(bàn)年开(kāi)始，道道全所用主要原料的(de)国际交易(yì)价格呈现出回落走势(shì)，受船(chuán)期和现货到厂(chǎng)的时间影响，道道(dào)全的(de)主要(yào)原料综(zōng)合采购成本(běn)随后于2022年(nián)年(nián)末回落(luò)，2023年一季(jì)度则进一步延续(xù)回落趋(qū)势，对其(qí)一季度实(shí)现(xiàn)扭(niǔ)亏为盈有明显(xiǎn)正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌(pái)，经销商总数(shù)已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东、华(huá)南等(děng)菜(cài)油主要消费区(qū)域，并在(zài)岳(yuè)阳(yáng)、重庆、绵阳(yáng)、茂(mào)名、靖江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多个品牌(pái)及多地工(gōng)厂(chǎng)，下游消费(fèi)复苏、上游原料看跌将(jiāng)成为道道(dào)全今年业绩修复(fù)的两大(dà)驱动因子。对于今年的业绩，道道全持(chí)有(yǒu)谨慎乐观态(tài沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家)度，认为业绩修(xiū)复有一定持(chí)续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦有多家券商对道道全今年业绩表达正面预期，并预测其今年全年(nián)营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗原材料价(jià)格(gé)自2022年下半年(n沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家ián)高位回落，且叠(dié)加提价效应(yīng)逐渐显现，部分公(gōng)司(sī)毛利率迎(yíng)来较(jiào)明显改善(shàn)。

　　对于(yú)行业发展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目(mù)前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料供给预计将趋向于宽松，但(dàn)天气(qì)、能源(yuán)及国际政治经(jīng)济形(xíng)势(shì)等因素的(de)影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场带来不确(què)定(dìng)性。包装食用植物(wù)油(yóu)是生活(huó)必需(xū)消费品，市场空间广阔。随着消费者(zhě)健康(kāng)意识的提高(gāo)，对健康(kāng)、安(ān)全、营养的食(shí)用油需求也将(jiāng)持续增加，未来(lái)品牌化、高端(duān)化(huà)将是行业发展的趋势(shì)，品牌差异化现象也将日益(yì)凸显。

　　中信建投油脂分析师(shī)石(shí沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家)丽红(hóng)告诉记者，在(zài)原料供应端(duān)，大宗农(nóng)产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周期，而且我国(guó)菜油原料供应出现了(le)从未有过的多元及(jí)宽松局面，包装油的(de)成本(běn)端(duān)压力(lì)缓解趋势明显。

　　今年(nián)以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整(zhěng)体运行(xíng)平稳，缺乏(fá)突出矛盾且供需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈现(xiàn)振荡走势。然而，进入3月后市场风云突变(biàn)，硅谷(gǔ)银行(xíng)倒(dào)闭引发(fā)市(shì)场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球(qiú)金(jīn)融市场的(de)稳定性带来了挑战，对整(zhěng)个商品乃至金融市场(chǎng)造成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧(ōu)洲菜油供(gōng)给压力从(cóng)进口成本(běn)端为油脂(zhī)油料市(shì)场形成了(le)较大拖(tuō)累。宏观(guān)与基本面利空出(chū)现共振，不论是油还是粕(pò)均显著跌破(pò)此(cǐ)前(qián)振荡区间。虽然市(shì)场并不看好油粕走势，但如此(cǐ)凌(líng)厉的跌(diē)势(shì)仍在节奏上超出了(le)市场预期。”石丽红说。

　　也(yě)有行业人士认(rèn)为，今年一季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影响。另外，在大量乌(wū)克兰及(jí)澳洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜(cài)籽进口同比增加(jiā)200多万吨，原(yuán)油价(jià)格(gé)不景气带来生柴投料需求减少，这令(lìng)欧洲菜油的出口潜力大大增(zēng)加。此(cǐ)外，继续增(zēng)产(chǎn)的俄罗斯菜油大部分依赖对中国出口(kǒu)，在(zài)加拿大旧(jiù)作(zuò)菜籽采购近(jìn)500万吨(dūn)的背景下，国内后期(qī)面临(lín)的菜油(yóu)供(gōng)给压力十(shí)分明(míng)显。

　　但今年(nián)以来，行业(yè)普遍反映(yìng)，油(yóu)脂消(xiāo)费复(fù)苏不及预(yù)期，包装(zhuāng)油需求乏力，国(guó)内食用油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿(ná)到更多市场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业(yè)之间的(de)竞争十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库存处(chù)于低位(wèi)，终端库存处于高位。随供应逐步增加，表(biǎo)观库存或(huò)逐步(bù)起量，二季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背(bèi)景下(xià)，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量，但(dàn)中(zhōng)短期仍处于累库态势(shì)。”石丽红(hóng)说(shuō)。

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