大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的(de)节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置(zhì)权(quán)重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表(biǎo)的传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天数(shù)已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热(rè)闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其(qí)他(tā虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴)AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加仓(cāng)是最(zuì)佳(jiā)策略(lüè)，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新(xīn)高。如果今年在(zài)业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势(shì)以(yǐ)政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴量业(yè)绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集(jí)中(zhōng)释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴