金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合(hé)公告(gào)发布以来，“互(hù)换(hu戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时àn)通”的各(gè)项准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投(tóu)资(zī)者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外(wài)投(tóu)资(zī)者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结(jié)算公司的(de)清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市场相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的(de)各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北(běi)向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备。

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