因市(shì)场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发力的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同(tóng)比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计(jì)减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的(de)一(yī)致行(xíng)动人香港赢富(fù)得有限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归母(mǔ)净(jìng)利润1.5亿元，同(tóng)比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是(shì)芯(xīn)片产品市场需求(qiú)减少，公司(sī)营(yíng)业(yè)收入(rù)同比下降(jiàng)，毛(máo)利率(lǜ)下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微(wēi)控制器业务收入增加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥补(bǔ)了(le)消费(fèi)领(lǐng)域的收入下滑(huá)，并带动微控制器业(yè)务(wù)收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费(fèi)用的(de)增加；资产减值损失同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减(jiǎn)值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合(hé)基金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人(rén)香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持计划(huà)公(gōng)告日起15个(gè)交易(yì)日后的6个(gè)月内(nèi)，采取集中竞价交(jiāo)易(yì)方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约(yuē)占公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分(fēn)别是(shì)存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前市占率排(pái)名全(quán)球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高的市场份额(é)。兆易(yì)创新通过差(chà)异化产品需求(qiú)切(qiè)入该细(xì)分领域市场，以实现局部应(yīng)用领先(xiān)。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品(pǐn)以及(jí)市场应用(yòng)方面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器(qì)产业(yè)处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的(de)美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多为中国台湾(wān)地(dì)区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售(shòu)额预计则将(jiāng)小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全球(qiú)存储市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束(shù)连(lián)续两年的双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新(xīn)是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基(jī)金公司旗下被(bèi)动和主动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释股最多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安(ān)成(chéng)长减持(chí)近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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