5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股份发布(bù)的一则公告，在(zài)期货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证股(gǔ)份正(zhèng)在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经资(zī)讯股份(fèn)有限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配套(tào)资(zī)金。公司股票(piào)将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光资(zī)料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资(zī)本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财经首次(cì)报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决(jué)定终止审查，文(wén)华财经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经(jīng)再次递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市申请文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业(yè)板上市的(de)审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示，本次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意向(xiàng)方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资(zī)管理合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本(běn)次交易完成后，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)尚守哲持有公司(sī)的股份(fèn)比例预计将超(chāo)过(guò)5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本(běn)次交易完(wán)成(chéng)后，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不会发生变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分(fēn)别(b翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光ié)控(kòng)制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州(zhōu)中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利(lì)能力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户(hù)提供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在(zài)内(nèi)的数(shù)字(zì)经济业务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软(ruǎn)件收(shōu)入较(jiào)上年同(tóng)期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本(běn)持平(píng)。报告(gào)期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告(gào)期内公司确认投资收(shōu)益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为(wèi)，公司(sī)金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是(shì)公司(sī)在证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础稳定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产(chǎn)品和(hé)技术(shù)上形成(chéng)领先优势(shì)，开始进入(rù)收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目(mù)跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收(shōu)结(jié)算审计等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金(jīn)融科技(jì)业务毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本(běn)次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文(wén)华财(cái)经的优质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华财(cái)经而言，多年谋(móu)求上(shàng)市(shì)无果(guǒ)后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露(lù)具体的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行(xíng)股份(fèn)及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权(quán)利义(yì)务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未(wèi)签署正(zhèng)式的交易协议，本(běn)次交易尚需履行必(bì)要的内部(bù)决策程(chéng)序(xù)，并经有权监管机构批准后方可正式实(shí)施(shī)，本次(cì)交(jiāo)易最(zuì)终能否实施尚存在较大(dà)不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光