因(yīn)市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持续发力(lì)的存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利(lì)润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计(jì)减持该公(gōng)司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露的2023年word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅一季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市(shì)场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入减少(shǎo)主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制(zhì)器业务收(shōu)入(rù)增加得益(yì)于公司多元(yuán)化产(chǎn)品布局，其来自工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了(le)消(xiāo)费领域(yù)的(de)收(shōu)入下(xià)滑，并(bìng)带动(dòng)微控(kòng)制(zhì)器(qì)业务收入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面的影响，一方面，财务(wù)费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要(yào)是美元兑(duì)人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛利(lì)同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研发费(fèi)用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损(sǔn)失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成(chéng)长混合基(jī)金，已累计减持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致(zhì)行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同(tóng)日还公(gōng)告，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公(gōng)告日(rì)起15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞(jìng)价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易(yì)创新的业务主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新(xīn)目前市占率排(pái)名全球第三(sān)，竞(jìng)争对(duì)手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供(gōng)应商包括铠侠(xiá)、华(huá)邦电子、旺宏(hóng)电子等企业占(zhàn)据了较高的市场份额。兆易(yì)创新通(tōng)过差异(yì)化(huà)产品需求切(qiè)入(rù)该细分领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如(rú)小容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及(jí)市(shì)场应用方面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更(gèng)一步拓(tuò)展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三(sān)星电(diàn)子、SK海(hǎi)力士和(hé)美国的(de)美(měi)光科技，占(zhàn)据(jù)全(quán)球(qiú)90％以(yǐ)上的市场份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始起(qǐ)步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世(shì)界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的(de)销(xiāo)售额预计则将(jiāng)小(xiǎo)幅(fú)下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌15％，结束连(lián)续(xù)两(liǎng)年的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一(yī)季末，多家基金公(gōng)司旗下被动(dòng)和(hé)主动型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股东变化看，一季(jì)度银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)诺安(ān)成长是(shì)持有该(gāi)股(gǔ)最多(duō)的主动偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了(le)兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例(lì)超(chāo)25％。

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