今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发(fā)了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经理关(guān)注，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开(kāi)了基(jī)金经理的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智(zhì)能(néng)、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场(chǎng)机(jī)遇(yù)实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基(jī)金。同时，较好的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金(jīn)一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸(xī)引了多位(wèi)明星基金经(jīng)理的(de)关注目(mù)光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智(zhì)能板块的带动(dòng)下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。国(guó)内厂商也纷纷开展结(jié)合(hé)自身业(yè)务的(de)人工(gōng)智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背(bèi)后(hòu)，是(shì)相关公(gōng)司在产业端(duān)的积极布局(jú)，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极回(huí)报基金一季度主要投资(zī爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语)在(zài)人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报的(de)持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓(cāng)股进(jìn)行(xíng)了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底，除(chú)了(le)中微(wēi)公司、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了长川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来(lái)看，诺安积极回(huí)报并没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水平。去年(nián)三(sān)、四(sì)季(jì)度基本(běn)保(bǎo)持在(zài)90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外(wài)一只基金诺(nuò)安成长并(bìng)没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较(jiào)去年(nián)底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到(dào)来(lái)的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了(le)临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水(shuǐ)平(píng)接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持(chí)续(xù)拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛(měng)进(jìn)，产业(yè)进展迅速(sù)。而算力(lì)几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点(diǎn)提(tí)前(qián)到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途(tú)末路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施压之后，进一(yī)步(bù)的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对我国(guó)先进制程(chéng)的扩产造成了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是另外一(yī)个(gè)角度看，芯片设备的国产化(huà)率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产替(tì)代(dài)进程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安(ān)积(jī)极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一(yī)路(lù)涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安积极(jí)回(huí)报去(qù)年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨(zhǎng)以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基(jī)金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积(jī)极(jí)回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末“300亿(yì)基金经(jīng)理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球基金分管(guǎn)投研的(de)副总(zǒng)，市场上管理(lǐ)规(guī)模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治(zhì)宇一季(jì)度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报披(pī)露(lù)情况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加(jiā)仓(cāng)半导体及光模(mó)块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言(yán)在一季(jì)度主要对对人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日(rì)发布的《投资(zī)者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示(shì)，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营收增(zēng)长起了很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是(shì)全球布局、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆半导体系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛(luò)药业在内的四只个股在一季度退出兴全(quán)合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)等板块(kuài)之外(wài)，互联网板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险因素(sù)爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语减弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的人(rén)工智能、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了(le)较(jiào)高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在(zài)当(dāng)年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基(jī)金朱(zhū)红裕成(chéng)为市场备受关注(zhù)的(de)基(jī)金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投(tóu)资(zī)思(sī)路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值(zhí)占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的最高值，显示(shì)出(chū)一种积极的(de)态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国大陆、中国香(xiāng)港股票市(shì)值占基(jī)金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要(yào爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语)减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了(le)计算机(jī)、大众消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在一(yī)季(jì)度(dù)末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了(le)一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的(de)博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们的(de)预(yù)期，导致(zhì)对部分(fēn)行业的定价(jià)出现了较为显著的偏(piān)离。我们(men)将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语