金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内地(dì)与香(xiāng)港金融(róng)衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜(yí)说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易(yì)及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价(jià牛鬼蛇神是什么生肖)商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互(hù)换(huàn)集中清(qīng)算业务的清(qīn牛鬼蛇神是什么生肖g)算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人(rén)民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需(xū)同时(shí)申(shēn)请成(chéng)为场外结算(suàn)公司(sī)的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算公司建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供清算(suàn)、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过(guò)人(rén)民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng牛鬼蛇神是什么生肖)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务(wù)规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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