今年以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)17家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要(yào)素(sù)，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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