5月9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证股份发布的(de)一则(zé)公告，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金购买上海文华财经资(zī)讯股份有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金(jīn)。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间(jiān)不(bù)超(chāo)过10个交易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文(wén)华财经与国内139家期(qī)货公司合作，占(zhàn)国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华(huá)财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资(zī)料(liào)。不过，在经历(lì)两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次(cì)递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤(chè)回发(fā)行上(shàng)市申请文件，深交所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开(kāi)发(fā)行股票(piào)并在创业(yè)板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告显示(shì)，本次(cì)交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股(gǔ)票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司(sī)无控股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大股东不会发(fā)生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控制人(rén)，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人为该公(gōng)司(sī)董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连(lián)经一和(hé)上(shàng)海经一分别(bié)控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经(jīng)的持股比例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业(yè)客户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机(jī)关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告(gào)期(qī)内(nèi)，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入(rù)12.64亿元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪(jì)业务软(ruǎn)件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字(zì)经济(jì)业务(wù)因(yīn)验收的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利(lì)率及利润下(xià)降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业(yè)投(tóu)资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两(liǎng)方面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳(wěn)定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极推(tuī)进项(xiàng)目上线验收。二是(shì)在资管领域加(jiā)强了资管IT业(yè)务发展力度(dù)，在多(duō)个核心产(chǎn)品和技术上形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济(jì)业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非(fēi)金融行业的(de)收入下(xià)降，主要由于公(gōng)司在(zài)数字(zì)经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等(děng)存在滞后。竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个(gè)百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润(rùn竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营业毛利分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财经，但文华(huá)财经的毛利(lì)率(lǜ)显著高于(yú)金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施(shī)，对于(yú)金证股份而(ér)言(yán)，文华财(cái)经的(de)优质(zhì)资产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文(wén)华财经而(ér)言(yán)，多年谋求(qiú)上(shàng)市无果后，可(kě)以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披(pī)露具(jù)体的交易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交易对(duì)方(fāng)就本次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行(xíng)股份及(jí)支付现金的方(fāng)式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的(de)股权。上(竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读shàng)述《意向协议(yì)书(shū)》仅(jǐn)为(wèi)交易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的初(chū)步(bù)合作(zuò)意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以(yǐ)交易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需履行必(bì)要的内部决策程序，并经有权(quán)监管机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实施(shī)尚存在较大不(bù)确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步入(rù)上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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