就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手)价此后(hòu)仍然经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手是(shì)因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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