近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管(guǎn)力度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网(wǎng)发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每(měi)日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)在日(rì)常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的(de)多(duō)期债务融资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查(chá)。一(yī)同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校trong>

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全(quán)年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任(rèn)人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过(guò)五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健(jiàn)展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场卫校是什么学校主要干什么，临海卫校是什么学校竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国(guó)有大行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。