兄(xiōng)弟姐妹们啊，今(jīn)天风水轮流转，终于新能源反攻了！

　　先来看一则今天新能源(yuán)的段子：

　　XXX一到店，所有做AI的人(rén)便都看着他笑(xiào)，有的叫道，“XXX，新能源(yuán)反弹(dàn)还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两(liǎng)碗酒，要一碟茴香豆。”便排出(chū)九文大钱。他们又故意的高声嚷道，“你昨天还在(zài)说抄底新能(néng)源，新能源(yuán)每次的反弹(dàn)就一(yī)下”

　　XXX睁大(dà)眼睛(jīng)说，“新能源赛道稳定(dìng)，走(zǒu)势(shì)终(zhōng)将完美(měi)…” “什么走一本书多重，一本书多重有一斤吗(zǒu)势完美？新能(néng)源的(de)每一次反弹(dàn)，都是做AI 的好时机啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在给(gěi)别(bié)人吹新能源，是要被吐口水的(de)” XXX便涨(zhǎng)红了(le)脸，额上的青筋(jīn)条(tiáo)条绽出，争辩道(dào)，“AI现在是概(gài)念炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新(xīn)能源马上到业绩窗口(kǒu)了，未来(lái)几年增速(sù)稳定，成长逻辑(jí)不变(biàn)，市(shì)场会发现(xiàn)的(de)”，接连便(biàn)是难(nán)懂的话，什么“增(zēng)长韧性一本书多重，一本书多重有一斤吗不改，估值(zhí)修复，贝塔回归，拐点明(míng)确，反转在即”之类的。引得众(zhòng)人(rén)都哄笑(xiào)起来，店内外充满了快活的空气。

　　截至收盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两市共(gòng)3502只个(gè)股上涨，1556只个(gè)股下跌。北向资金净买入近(jìn)8亿元。

　　今天泰(tài)勒终(zhōng)于(yú)可(kě)以(yǐ)写一下(xià)大涨(zhǎng)原因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主打(dǎ)的就是一(yī)个(gè)新能源赛道股(gǔ)的超跌反弹，风格(gé)突然暴力转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人(rén)工智(zhì)能概念股全线下(xià)挫，算力方向中科曙光、紫光股份(fèn)、数据(jù)港(gǎng)跌(diē)停；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络(luò)、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股(gǔ)工(gōng)业富联、风语筑(zhù)跌停(tíng)，拓(tuò)尔思、软(ruǎn)通(tōng)动力跌超10％。

　　工业富联又(yòu)一次闪崩，消(xiāo)息面上，微软、Meta近期削减服务器(qì)订单(dān)规模。其中，微(wēi)软全年调降幅度最高达30％，主要集中在下半年；Meta本(běn)季就砍单40％，下半年释单转为保(bǎo)守(shǒu)。

　　券商也发来了解读：【客观看待数通(tōng)砍单传闻(wén)，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早有消息称Meta和(hé)微软大幅削减了服(fú)务器(qì)订单，我们(men)呼吁大家客一本书多重，一本书多重有一斤吗观看待。

　　首先，云商在(zài)年初(chū)给到的23年Capex指引(yǐn)已(yǐ)比较悲观，据此前产业反馈，四家大厂有2家(jiā)是(shì)下滑的，1家持平，1家(jiā)有增长，factset的(de)一致预期看23年云商capex增长为4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用服务(wù)器的需求放缓完全(quán)在预期内；

　　而本轮AI大模型(xíng)的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从(cóng)光模块(kuài)板块来(lái)看，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊砍单消息确认，因(yīn)此(cǐ)200G/400G需(xū)求(qiú)走弱，在Q1收入端(duān)已有充(chōng)分反映。

　　其次，微软在最新的业(yè)绩会上Capex指引乐(lè)观，预计(jì)后续财季(jì)Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这里(lǐ)用词是(shì)material）环(huán)比(bǐ)增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据业(yè)务反馈及(jí)用户转化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计(jì)下个(gè)财季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其中(zhōng)近1pct的(de)增速拉动(dòng)来自AI。

　　今(jīn)天的市场就分析到这了。

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