近期(qī)市(shì)场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来(lái)，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国际精选(xu三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹ǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来看，关(guān)注三大(dà)主题(tí)。一(yī)是电动车(chē)供应链；二(èr)是技(jì)术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显现，全(quán)球各(gè)国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要的(de)机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不知道的(de)是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车(chē)基(jī)础设(shè)施(shī)最完善(shàn)的国(guó)家之(zhī)一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能(néng)组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范(fàn)围内继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持下(xià)，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基(jī)金(jīn)安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东(dōng)方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的(de)就是宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂(fēng)巢能(néng)源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流入(rù)宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净(jìng)流入(rù)榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代(dài)所处的(de)位置是令(lìng)人羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期(qī)和不含(hán)钴等特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的(de)外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹