民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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