近期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国(guó)建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)戴choker就是m吗，戴choker什么意思金融企业(yè)债(zhài)务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业(yè)债券融(róng)资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加(jiā)大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于(yú)形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖(mài)或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查(chá)。相关公告(gào)称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市(shì)场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工具，影(yǐng)响了(le)市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行戴choker就是m吗，戴choker什么意思文件约定开(kāi)展余额(é)包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢(láo)固(gù)树(shù)立市(shì)场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市(shì)场基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流(liú)动性(xìng)、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能(néng)力(lì)，加强(qiáng)内部控制(zhì)和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生(shēng)态(tài)。

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