在“扶(fú)优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基金行(xíng)业(yè)监(jiān)管趋严，近日(rì)又(yòu)有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)等(děng)四项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)。根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉(shān)基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对时(shí)任雪(xuě)杉(shān)基金合(hé)规(guī)风控负责(zé)人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披露了(le)一则(zé)纪(jì)律处分事先告知书送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违规行(xíng)为，时任(rèn)高(gāo)级(jí)管(guǎn)理(lǐ)人(rén)员黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作出纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协(xié)议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联方出资认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券投资基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债(zhài)券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协(xié)议》，约定(dìng)由指定第(dì)三方认购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私(sī)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”，并(bìng)由该产品(pǐn)购(gòu)买(mǎi)指定债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)专业(yè)化运营的要求。

　　二是(shì)未向(xiàng)投资者披露关联交(jiāo)易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投(tóu)资(zī)管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资(zī)者进行明确(què)、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的(de)投资者王某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任(rèn)职期(qī)间公(gōng)司的违规行(xíng)为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产品(pǐn)备案(àn)六(liù)个月；对 黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是(shì)，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具(jù)警示(shì)函。

　　相关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金(jīn)在从事私募基(jī)金业务活动(dòng)中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查(chá)等方(fāng)式对个别投资者的(de)风险识别(bié)能(néng)力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响(xiǎng)投资者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉(shān)基金(jīn)的(de)法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲(jí)培(péi)欣，合(hé)规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基(jī)金还有(yǒu)一(yī)家关联公司为深(shēn)圳市(shì)塔门(mén)投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官网显示，雪(xuě)杉基金还在(zài)香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平(píng)台的跨(kuà)境协(xié)同效应，为投(tóu日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗)资人寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会(huì)。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏(hóng)观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并(bìng)提取经济周(zhōu)期中的(de)趋(qū)势性行(xíng)业和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的(de)个体性估(gū)值和(hé)内在价值分析体系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资的(de)下行风险。但在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新(xīn)闻动(dòng)态便停止更新。

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