近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开始行(xíng)动。透露(lù)什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次="f" type="#_x0000_t75">

　　截至2023年敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅(máo)台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精(j敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次īng)选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金在4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施(shī)罗德对(duì)中国新能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的(de)影响日(rì)益显现，全球各国(guó)的(de)脱(tuō)碳行动变得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了重要的机会。中(zhōng)国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供应(yīng)方(fāng)面是(shì)全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公(gōng)共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控(kòng)的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份(fèn)额(é)，并(bìng)在(zài)电动汽车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超过(guò)90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该(gāi)公司(sī)的增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安联(lián)神州A股基金也(yě)在(zài)3月(yuè)大手笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前(qián)十(shí)大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电(diàn)池企业(yè)实现装车配套，较去(qù)年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北(běi)向资金净(jìng)流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净(jìng)流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时(shí)代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基(jī)”。超(chāo)长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德(dé)时(shí)代(dài)所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全(quán)性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来(lái)新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代(dài)的判(pàn)断(duàn)。

　　但(dàn)并非(fēi)所有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次