就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管(guǎn)机(jī折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗)构(gòu)也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不(bù)足(zú)1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市(shì)场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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