金融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以卅是什么意思，卅是什么意思,读音下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(d卅是什么意思，卅是什么意思,读音e)境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为人民币卅是什么意思，卅是什么意思,读音。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银行(xíng)间(jiān)债券市场准入(rù)备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互(hù)联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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