近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易(yì)商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信(护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗xìn)托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多(duō)家机构存(cún)在(zài)债券代持(chí)交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执(zhí)行不严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规收取发(fā)行(xíng)人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会(huì)进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任(rèn)人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债(zhài)务(wù)融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余(yú)额包销(xiāo)，个(gè)别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一(yī)定(dìng)不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期(qī)交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将继(jì)续贯彻(chè)落实监(jiān)管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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