财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大(dà)象起(q利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗ǐ)舞(wǔ)。在银(yín)行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营数据(jù)和基金重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉数披露(lù)。当(dāng)行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多(duō)的(de)机构为(wèi)中泰资(zī)管，由(yóu)姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华(huá)旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基(jī)金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓(cāng)占净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别持(chí)有建设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行的(de)4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通(tōng)股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流(liú)通股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年(nián)一季(jì)度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度(dù)连续减持苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银行。去年(nián)四季(jì)度(dù)，该基(jī)金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银(yín)行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基(jī)金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至(zhì)一季(jì)度末(mò)，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银行最(zuì)多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦兴一(yī)年持(chí)有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一季(jì)度收入增(zēng)速(sù)略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐(zhú)季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季(jì)度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后(hòu)是大(dà)行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有(yǒu)大行利润增速大(dà)致符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良(liáng)率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑(yí)；此(cǐ)外，银(yín)行和(hé)保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意(yì)口径差(chà)异对利(lì)润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价(jià)导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得(dé)关(guān)注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注(zhù)一季报不错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如(rú)利润(rùn)和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博(bó)弈(yì)和交易。

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