今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发了(le)全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在(zài)人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市(shì)场(chǎng)机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今年以来(lái)业绩最领(lǐng)先的(de)主动(dòng)权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩也让(ràng)这只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明(míng)星基金经(jīng)理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表(biǎo)示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在(zài)人工智能板假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一季度积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极(jí)回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最(zuì)强的(de)主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的(de)突(tū)飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅速。国(guó)内厂商也纷纷(fēn)开(kāi)展结合自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极(jí)布局，人(rén)工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除了(le)中(zhōng)微公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四(sì)季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另(lìng)外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太大变化，前(qián)十大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来(lái)的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业下行周期(qī)，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度(dù)库(kù)存(cún)水平接近正(zhèng)常，各厂(chǎng)商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要(yào)板(bǎn)块是芯(xīn)片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的(de)地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国(guó)晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏(fá)善可陈(chén)。国内晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面加速(sù)扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另(lìng)一(yī)方面在国内(nèi)设备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研(yán)发攻克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美(měi)国的制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造(zào)成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产处(chù)于下(xià)行周(zhōu)期的(de)大背景(jǐng)下(xià)，国(guó)产(chǎn)替代进程加速(sù)对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也(yě)出(chū)现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等(děng)领域大跌(diē)影响，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这一规(guī)模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申(shēn)购。相关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及(jí)投资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样(yàng)规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿(yì)元增(zēng)加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一(yī)季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调(diào)仓(cāng)换(huàn)股方向(xiàng)也(yě)受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)对对(duì)人工智能相关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基(jī)金一(yī)季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技术(shù)应用于(yú)设备检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月15日(rì)发(fā)布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务(wù)是(shì)为云计算和人工(gōng)智能领(lǐng)域提提(tí)供以芯(xīn)片为基(jī)础的(de)解决方(fāng)案，目前(qián)主(zhǔ)要产品(pǐn)包括(kuò)内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆(yuán)半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括(kuò)立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业在内的四(sì)只个股在一季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)的另外一只可投港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动的(de)人(rén)工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字(xì)、影视等(děng)板块也(yě)实现(xiàn)较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持了较(jiào)高仓位，对人(rén)工假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字(gōng)智(zhì)能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比(bǐ)的(de)优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱(zhū)红(hóng)裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关(guān)注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投资思(sī)路和路(lù)径(jìng)。从股票(piào)持(chí)仓来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基(jī)金(jīn)总(zǒng)资产比(bǐ)例为93.84％，处于(yú)该基金成立以(yǐ)来(lái)的最高值，显(xiǎn)示(shì)出一种积(jī)极的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三季报、年报来(lái)看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国(guó)香港股票市值占基金(jīn)净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力(lì)配置来看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的(de)集(jí)团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整(zhěng)，绿城(chéng)服(fú)务、中国民航(háng)信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们基(jī)于对经济(jì)复(fù)苏预期(qī)大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末(mò)期(qī)逐(zhú)步(bù)逢低(dī)增持了港股(gǔ)中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物业(yè)及计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创造了(le)一定的超额收益，但(dàn)市场的博弈程度超(chāo)出了(le)我(wǒ)们(men)的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了(le)较(jiào)为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基(jī)于中长期的行业研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字