财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块(kuài)大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热行情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基金经理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)3家国(guó)有上市大行(xíng)以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今(jīn)年一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银(yín)行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外(wài)，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一(yī)年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了(le)工商银(yín)行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)A股的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募(mù)基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地(dì)产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农(nóng)药化(huà)工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品(pǐn)前三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生(shēng)代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成(chéng)为该(gāi)产(chǎn)品的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风(fēng)险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十(shí)大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电(diàn)等半导体(tǐ)材(cái)料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一季度末，这(zhè)2只产品分别(bié)持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品(pǐn)分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置(zhì)，则为苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一(yī)年(nián)持有退出(chū)常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减(jiǎn)持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的(de)农(nóng)商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星(小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思xīng)基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第(dì)三；这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下(xià)易小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有、以(yǐ)及(jí)张清华(huá)在(zài)管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一(yī)季度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年(nián)增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是(shì)大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润增速大致符合预期(qī)。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提(tí)高，其(qí)中(zhōng)中行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队(duì)认为息(xī)差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行(小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思xíng)中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是(shì)收入增速最超预期(qī)的中国(guó)银行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季(jì)报(bào)不(bù)错的低估(gū)值黑(hēi)马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈(yì)和交易。

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