民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(k虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思uì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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