近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银(yín)行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过深(大冤种什么意思，大冤种是骂人吗shēn)入调查发现，大连银行等(děng)多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处四平市城市(shì)发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的(de)还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不(bù)适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具大冤种什么意思，大冤种是骂人吗，影响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券大冤种什么意思，大冤种是骂人吗市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实(shí)提(tí)升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管(guǎn)从(cóng)严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为(wèi)债券市场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特(tè)别是国(guó)有大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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