金融界5月5日(rì)消息 央行、香(xi人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么āng)港证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么动。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监(j人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么iān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设(shè)施互(hù)联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公(gōng)告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价(jià)、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权限的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建立中央对手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场方面(miàn)的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评(píng)估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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