民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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