金融(róng)界(jiè)5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场的(de)协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互(hù)联互通参(cān)与(yǔ)内地银行(xíng)间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(x431mm是多少厘米 431mm是多少米iàng)互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率(lǜ)互(hù)换产品，报价(jià)、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的(de)境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)提供(gōng)清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)431mm是多少厘米 431mm是多少米健全了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管(guǎn)合(hé)作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和(hé)控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资(zī)者可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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