今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思(shāng)基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜(qián)力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平(píng)台(tái)流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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