金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的(de)协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的(de)相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字(wèi)上海清(qīng)算(suàn)所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平(píng)台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结(jié)算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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