全球头号对冲基(jī)金桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交(jiāo)的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的(de)美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约合(hé)人民(mín)币1140亿元），较一(yī)季(jì)度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛等(děng)多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金(jīn)可能正处于(yú)持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度(dù)末(mò)的持仓(cāng)曝(pù)光。据了(le)解，到今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的(de)全权委托资(zī)产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来(lái)看看桥(qiáo)水(shuǐ)在今年(nián)一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减持(chí)了360只证(zhèng)券(quàn)；同时也(yě)积(jī)极买进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥(qiáo)水的前十大重(zhòng)仓标的的(de)集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一(yī)季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多只消费品个股，但是今(jīn)年(nián)一季度(dù)都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐、可(kě)口可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了(le)麦(mài)当(dāng)劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一季(jì)度(dù)小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增(zēng)至(zhì)358.75万(wàn)股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位(wèi)列第(dì)四大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等<苏州市相城区邮编是多少/strong>

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓，其(qí)中增持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度(dù)减持的标的相对较多，除(chú)去前十(shí)大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大(dà)的还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万(wàn)股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还(hái)减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该基(jī)金(jīn)从去年(nián)年底以(yǐ)来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常(cháng)看(kàn)好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增长期的开端(duān)，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠杆化的推(tuī)动仍是(shì)金价的(de)长期支(zhī)撑(chēng)。她(tā)表(biǎo)示(shì)，黄金被(bèi)低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是(shì)对抗债券市(shì)场和(hé)利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动(dòng)荡(dàng)不会消(xiāo)失，这是对黄(huáng)金的(de)长期支撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于全(quán)球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投(tóu)资者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下(xià)降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他(tā)在2023年一季度(dù)的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于(yú)经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高(gāo)于目(mù)标水(shuǐ)平(píng)，美国(guó)和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为了(le)纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行一(yī)直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初(chū)现(xiàn)苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给经济(jì)和(hé)市(shì)场带来(lái)一定的负(fù)面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚(yà)洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货(huò)币政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动(dòng)性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩(suō)政策推(tuī)高了(le)折现率（即现金未来实际收益率的(de)预期），但迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影响风险溢价(jià)和经济增长(zhǎng)，上述情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家和地区的政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这(zhè)降低了折(zhé)现率和(hé)风险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基(jī)点。虽然(rán)没(méi)有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态(tài)度。这符(fú)合我们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许(xǔ)多发达经济(jì)体(tǐ)都推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政(zhèng)策(cè)，引(yǐn)发(fā)了通胀问题。为了应对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不得不(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策(cè)。其中美国采取了(le)最激进(jìn)的(de)应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联储加息(xī)500个(gè)基点，并(bìng)迅速减持债券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经(jīng)济(jì)尚未出现严重问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美联(lián)储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继(jì)续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国(guó)第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体系(xì)面临(lín)压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评(píng)估形(xíng)势再做(zuò)出(chū)决策。