关(guān)注国(guó)际方面消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯(sī)电视(shì)台（RT）网站(zhàn)消(xiāo)息，4月29日清晨(chén)，俄罗斯海军黑(hēi)海舰队所在地，克(kè)里米亚半岛(dǎo)的(de)塞瓦斯托波尔市的一个(gè)储油设施遭(zāo)到无人机袭(xí)击。从网络(luò)上曝光(guāng)的(de)照(zhào)片可以看到，袭击导(dǎo)致储油(yóu)设施燃起大火(huǒ)。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的(de)塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无人(rén)机(jī)袭击造成的火灾(zāi)影响面积约为(wèi)1000平(píng)方米，所(suǒ)有(yǒu)安全(quán)和救援人员都(dōu)已(yǐ)抵达现场(chǎng)。火灾所在地(dì)和民用区(qū)域(yù)间隔很(hěn)远。”

　　现场目击者(zhě)分享(xiǎng)的多段(duàn)视(shì)频(pín)显示(shì)，一(yī)场(chǎng)大(dà)火照亮了整个夜空，浓烟(yān)直冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前(qián)还没有任何伤亡报告，地方政府(fǔ)敦(dūn)促人们在消(xiāo)防员努(nǔ)力扑灭大(dà)火时保持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早(zǎo)些时候(hòu)，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架(jià)无(wú)人机(jī)的(de)袭击，其(qí)中(zhōng)一(yī)架无人机被俄军摧(cuī)毁(huǐ)，另一架无人机在(zài)港(gǎng)口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩(jì)大(dà)反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙(lóng)鱼发布2023年一(yī)季报。报(bào)告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归(guī)属于上市公司股东的(de)净利润8.5亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随着国内餐饮行业的(de)逐步回暖(nuǎn)，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去(qù)年一季(jì)度受南美干旱(hàn)天气等(děng)因素(sù)影响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要(yào)原材料的(de)价格(gé)快(kuài)速上涨，今年一季度公司主要原(yuán)材料(liào)成本低(dī)于去(qù)年同期(qī)。销量上涨和毛(máo)利率提升(shēng)共同(tóng)推动(dòng)了厨房(fáng)食品的(de)利(lì)润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量合计(jì)7768家(jiā)，较上(shàng)年增加1647家(jiā)。金(jīn)龙鱼在(zài)投资者关系(xì)活动上表示，新增渠道主要来源于网络(luò)下沉、细分(fēn)产品的专(zhuān)业经销商，以及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前(qián)有70多个已投产生产基地(dì)，央厨杭州、周口(kǒu)、重庆(qìng)、兴(xīng)平(píng)基地已投产，沈(shě小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢n)阳和(hé)廊坊的央厨项目也将(jiāng)于(yú)年内建成投(tóu)产。目前(qián)，河南(nán)周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应学生餐业务，多款预制(zhì)菜在(zài)线下及电商平(píng)台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货日(rì)报(bào)记者还注(zhù)意到，金龙鱼(yú)归属于上市(shì)公司(sī)股东的扣除非经常性损益的(de)净(jìng)利润为2.4亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套(tào)期(qī)保值操作未完(wán)全(quán)满足套期会计要求的衍生金(jīn)融(róng)工具损益的影响，因此将套期保值(zhí)业务划定为非经常性(xìng)损益，排除(chú)在净利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开(kāi)展2023年度(dù)商(shāng)品期货套期保值业务的公告(gào)》中披露，将(jiāng)在2023年对在(zài)场内市场(chǎng)交易(yì)的与公(gōng)司及下属子公(gōng)司的生产(chǎn)经营有(yǒu)直接关系的(de)原料、产品(pǐn)、油脂等(děng)期货品(pǐn)种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一(yī)季(jì)度，饲料原料和(hé)油脂科技产品的销量有所增(zēng)长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的过程中(zhōng)，公司(sī)油脂科(kē)技相关(guān)产品(pǐn)的(de)利润受到挤压(yā)，导致利润(rùn)同比有所减少(shǎo)。从合(hé)并资产(chǎn)负债表中可以看(kàn)出，衍生(shēng)金融资产从年初余额(é)的5.8亿元增(zēng)长到了(le)期末(mò)的8.3亿(yì)元，实现了对现货(huò)市场的对冲作(zuò)用(yòng)，弥补了一(yī)定的(de)利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企业道道(dào)全一(yī)季度扭亏为(wèi)盈(yíng)。4月26日(rì)晚间(jiān)，道道全发(fā)布2023年一(yī)季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣非后净利润7093万(wàn)元，实(shí)现经营活动产(chǎn)生的现(xiàn)金流量净(jìng)额(é)3.31亿元，亦跟随同步(bù)转正(zhèng)。由于产(chǎn)能释放、原(yuán)料回落、消费复苏(sū)、推(tuī)出(chū)新品等利(lì)好(hǎo)因(yīn)素影响(xiǎng)，道道(dào)全(quán)迎(yíng)来业绩修复时刻(kè)。分析(xī)人士表示，道道全(quán)业绩修复(fù)有持续性(xìng)，预计二季度还(hái)有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道(dào)道全(quán)业(yè)绩出现大反转的主(zhǔ)要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油(yóu)价格从(cóng)8000元/吨一线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上(shàng)的历史(shǐ)高(gāo)位，这大大抬(tái)升了企业的加(jiā)工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅(fú)度却不及成本上涨(zhǎng)幅(fú)度，甚至出现卖(mài)得越多(duō)、亏(kuī)得越多的情况，这(zhè)导致(zhì)油脂加工企业的盈利能(néng)力(lì)大幅(fú)下降(jiàng)，道(dào)道全也不例外(wài)。自2022年下半年以来，道(dào)道(dào)全新建(jiàn)产能陆续释放，海外到港(gǎng)原料陆续增(zēng)长(zhǎng)，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率逐步回升(shēng)。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主推旗下茂(mào)名工厂(chǎng)建(jiàn)设，并于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工(gōng)厂建成(chéng)投产，此(cǐ)后产能处于爬坡释放(fàng)期。今年以来，广东(dōng)大力(lì)发(fā)展预(yù)制菜产业，一(yī)季度广东地(dì)区(qū)餐饮消费回暖势头良好，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂的投产及产能(néng)释(shì)放带(dài)来正面影(yǐng)响。

　　道道全(quán)还(hái)表示，今(jīn)年(nián)一季度扭亏为盈的另一主要(yào)原因是(shì)主要原料价格出(chū)现下(xià)降趋(qū)势，缓(huǎn)解公司的(de)采(cǎi)购及成本(běn)压力。自(zì)2022年下半年开始(shǐ)，道道全所用主要(yào)原料的(de)国际交易价(jià)格呈现(xiàn)出(chū)回落(luò)走势，受船期和(hé)现货(huò)到(dào)厂(chǎng)的时(shí)间影响(xiǎng)，道道全的主要原(yuán)料(liào)综(zōng)合采购成本随后于2022年年(nián)末回落，2023年一季度则进一步(bù)延续回(huí)落趋势，对其一季度实现(xiàn)扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目(mù)前，道道全(quán)旗下拥有多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家(jiā)，遍(biàn)及(jí)华中、西南、西北、华东、华南等菜油主(zhǔ)要消费(fèi)区域(yù)，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生(shēng)产加工基(jī)地。由于拥(yōng)有多(duō)个品(pǐn)牌及(jí)多地工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏(sū)、上游(yóu)原料看跌将成为道道全今年业绩(jì)修(xiū)复(fù)的两大驱动因(yīn)子。对(duì)于今年的业绩，道道全持(chí)有谨(jǐn)慎乐观态度(dù)，认为业(yè)绩修复有(yǒu)一(yī)定持(chí)续(xù)性，未来不宜(yí)过度悲观(guān)。亦有多家券(quàn)商对道道全今年业绩表达正面预(yù)期，并(bìng)预测(cè)其今(jīn)年全年营业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格(gé)自2022年下半(bàn)年高位回落，且(qiě)叠加提价效(xiào)应逐渐显现，部分公司毛利(lì)率迎来较明显(xiǎn)改(gǎi)善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道道全(quán)认(rèn)为，2023年，从目前掌握的信息来(lái)看(kàn)，原材料供给(gěi)预计(jì)将趋向于宽松，但(dàn)天气、能源及(jí)国际(jì)政治(zhì)经(jīng)济形(xíng)势等因素的(de)影响，又给油脂、油料市场带来不确定性。包装食用植物油是生活(huó)必需(xū)消费品，市场空间(jiān)广阔。随着(zhe)消费者健康意识(shí)的(de)提高，对健(jiàn)康、安全、营养(yǎng)的食用(yòng)油需(xū)求也将持续增加，未来品牌化、高端化(huà)将是行业发展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建(jiàn)投油脂分析师石丽(lì)红告诉记者，在原(yuán)料供应端，大(dà)宗(zōng)农产品价格已(yǐ)“退烧”，进入下行(xíng)周期，而且我国菜油原料(liào)供应出现了从未(wèi)有过的多元及(jí)宽松局面(miàn)，包装油的(de)成本端压力缓解(jiě)趋势明显。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，菜油(yóu)的消费(fèi)需求端则(zé)是喜忧参(cān)半(bàn)。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油(yóu)料市场整体(tǐ)运(yùn)行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且(qiě)供需端均(jūn)有(yǒu)不(bù)确定性(xìng)，盘面整体(tǐ)呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入(rù)3月后市(shì)场风(fēng)云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市(shì)场恐慌(huāng)及连(lián)锁反应，为全球金(jīn)融市场的稳定性带来了挑战，对整个商品乃至金融市场(chǎng)造(zào)成(chéng)了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧(ōu)洲菜油供给(gěi)压力从进口成本(běn)端(duān)为(wèi)油脂(zhī)油料市场形(xíng)成了(le)较大拖累。宏(hóng)观与基本面利(lì)空出(chū)现共(gòng)振(zhèn)，不(bù)论是油还(hái)是粕均显著跌(diē)破此前振荡区间。虽(suī)然市场并(bìng)不(bù)看好油(yóu)粕走势，但如此凌厉(lì)的(de)跌势仍(réng)在节奏上(shàng)超出(chū)了市(shì)场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今年(nián)一(yī)季度油脂的(de)走势也受到宏观面(miàn)影响。另外，在(zài)大量乌克(kè)兰及澳洲廉(lián)价菜籽的冲击下(xià)，今年欧洲菜籽进口同比增加(jiā)200多万吨，原油价格不景(jǐng)气带来(lái)生柴投料需求(qiú)减少(shǎo)，这令欧(ōu)洲菜油的出(chū)口潜力(lì)大大增(zēng)加。此外，继续增(zēng)产(chǎn)的俄罗斯菜油大部分(fēn)依赖对中国出(chū)口，在(zài)加拿大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国内后期面(miàn)临的菜油供给压(yā)力十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反(fǎn)映，油脂消(xiāo)费复(fù)苏(sū)不及预(yù)期，包装油需求乏力，国(guó)内食(shí)用(yòng)油需求整体增量空间不(bù)大。要想拿(ná)到更多市场份额，不同油(yóu)种(zhǒng)之(zhī)间、大小企业之间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观(guān)库存处(chù)于低位，终端(duān)库存(cún)处于高位(wèi)。随供(gōng)应逐步增加，表观(guān)库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂价差缩(suō)小格局(jú)背景(jǐng)下，菜油(yóu)需求或起量，但(dàn)中短(duǎn)期仍处于(yú)累库(kù)态势。”石丽红说(shuō)。

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