大家好，简(jiǎn)单看一个(gè)基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师(shī)。

　　瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思alt="是真(zhēn)的！有基金经(jīng)理清仓新能(néng)源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理的(de)海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度(dù)的操作中，本基(jī)金(jīn)总体(tǐ)把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整取得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配(pèi)置获取超(chāo)额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波(bō)明(míng)显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风(fēng)险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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