为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的(de)股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事(shì)长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便(biàn)后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易(yì)新美星，影响公(gōng)司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露违法违规，给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

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　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人(rén)合谋(móu)操(cāo)纵股价(jià)绿豆汤的热量是多少大卡rong>

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决(jué)定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时(shí)向时(shí)任独(dú)墅(shù)湖文(wén)化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万元(yuán)，这些(xiē)钱(qián)部(bù)分来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的(de)上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到(dào)保(bǎo)证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制(zhì)的证券(quàn)账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证券账户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们(men)具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场申卖量(liàng)比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有(yǒu)11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总(zǒng)股(gǔ)本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和(hé)持股优(yōu)势(shì)。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实(shí)施(shī)盘中拉(lā)抬和(hé)对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二(èr)，在案(àn)证据不足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平(píng)或黄秀(xiù)芳(fāng)委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利益与何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀(xiù)芳(fāng)系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或(huò)一致行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关(guān)系等提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及(jí)其代(dài)理人(rén)的主要(yào)陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节(jié)实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过(guò)二(èr)级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了(le)本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采(cǎi)取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账(zhàng)户(hù)交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的(de)作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市(shì)公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意(yì)买(mǎi)入“新美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条(tiáo)第(dì)一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得(dé)泽(zé)广代持(chí)，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资(zī)者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观(guān)过(guò)错(cuò)，不(bù)应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关(guān)银(yín)行账(zhàng)户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得系(xì)家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可(kě)以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关公告中(zhōng)均未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法行(xíng)为，对何德平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。