在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳态(tài)势的微妙时点，头(tóu)部(bù)锂电(diàn)厂商(shāng)如(rú)何看待？行业去(qù)库(kù)存进展又(yòu)如何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值(zhí)近500亿元的锂电巨头国轩(xuān)高科(kē)4月(yuè)28日举(jǔ)办媒体开(kāi)放日上作出一系列(liè)判断。在(zài)交流中，公司(sī)管(guǎn)理层对中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记(jì)者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格(gé)，或将在(zài)15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震(zhèn)荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示，库存“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著(zhù)降(jiàng)低，压力已并不明(míng)显。这(zhè)也在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近期去库(kù)存(cún)动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要(yào)注意(yì)的(de)是(shì)，在(zài)国轩高科方面看来，储(chǔ)能行业今年上(shàng)升(桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号shēng)空间预计将高(gāo)于动力(lì)电池。换言之，从(cóng)增(zēng)速方面看，储能有望接(jiē)棒(bàng)动力电池(chí)，带动电池厂商出(chū)货(huò)持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之(zhī)间

　　作(zuò)为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时(shí)经过1600公里路(lù)程，” 国轩高科(kē)高级副总裁、中国业务(wù)板块总(zǒng)裁王启(qǐ)岁笑(xiào)称。这也在一定程度(dù)上(shàng)反映了锂价迅速上(shàng)涨给(gěi)下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又迅速击穿20万元(yuán)关口，在近期才有明(míng)显企稳趋(qū)势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前(qián)，电池(chí)级碳(tàn)酸锂(lǐ)价(jià)格已经连跌(diē)52天。而且在此前30天内，价(jià)格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两天内，电池(chí)级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价在(zài)什么区间较(jiào)为合理(lǐ)，国(guó)轩高科方面也给(gěi)出自(zì)己研判(pàn)。王启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成(chéng)振(zhèn)荡期。“我们通(tōng)过一季度(dù)观察来(lái)看，新能源行(xíng)业处于稳(wěn)定增长阶段，储(chǔ)能行(xíng)业在一季(jì)度是处于投标(biāo)、招标的阶段，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳(tàn)酸锂价(jià)格预计(jì)会维(wéi)持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下降，对于电池厂商的(de)毛利(lì)率提(tí)升已经有了立竿见(jiàn)影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利(lì)率(lǜ)方面来看，国(guó)轩高科在一季度达到了18.94％，较(jiào)去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生在(zài)宁德时代与亿(yì)纬锂能身(shēn)上，其中(zhōng)宁德(dé)时代(dài)一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去(qù)年(nián)全(quán)年(nián)水平(píng)提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号纬锂能则不如前两者明显(xiǎn)，但(dàn)也提升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂(lǐ)回归(guī)理性价格之(zhī)后，新(xīn)能(néng)源汽车市场会趋于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万(wàn)辆，经过一季度之后，我们依(yī)然(rán)判断今年新(xīn)能源汽车应该在(zài)900-950万(wàn)辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加速(sù)产能扩(kuò)张。其南(nán)京(jīng)基地智能制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池(chí)项(xiàng)目(mù)、庐江基地年产(chǎn)20万(wàn)吨高端正极材料项目(mù)、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项(xiàng)目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项(xiàng)目(mù)等(děng)多(duō)个项目相(xiāng)继投产。据规(guī)划，国(guó)轩高科(kē)2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报(bào)显示，其截至报(bào)告(gào)期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季(jì)度末(mò)，存(cún)货占(zhàn)总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持(chí)了较低(dī)位置。国轩高(gāo)科高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在(zài)江(jiāng)西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外(wài)购仅补充自产不足，“外购(gòu)只是(shì)缺多少(shǎo)，补(bǔ)多(duō)少，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货水位下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商存货(huò)余额均在(zài)下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂(lǐ)能一季报也显示(shì)，其存货金额从去(qù)年(nián)底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已(yǐ)经有库存较(jiào)低的电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报中指出，在电池环节(jié)，厂商从22Q4开(kāi)始去库存(cún)，生产材料均维持极低库存(cún)，电池本身库存不(bù)足1个(gè)月；另(lìng)外在(zài)中游材料方面，正极和电(diàn)解液(yè)库存周(zhōu)期(qī)大幅下降至7天(tiān)左右，负(fù)极因石墨化需(xū)要一个(gè)月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜约为一个月(yuè)正常库(kù)存。

　　该机构认为，目(mù)前库存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料(liào)库存极低，基本(běn)保持7天的最低(dī)安全库存。若下游(yóu)需(xū)求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在(zài)去库存的过(guò)程中，国(guó)轩高(gāo)科也在积极尝试“出(chū)海”。该(gāi)公司在2022年加(jiā)速全(quán)球化(huà)步伐(fá)，收购博世集(jí)团(tuán)的德(dé)国哥廷根(gēn)工厂，于2022年(nián)6月(yuè)开始改(gǎi)造并(bìng)已顺(shùn)利投(tóu)产，开始欧(ōu)洲本(běn)地化运(yùn)营。其年报显示(shì)，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不(bù)应求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍预计(jì)，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂商(shāng)出货增长。近日，宁德(dé)时代也(yě)作出判断认为(wèi)，储能方(fāng)面今年预计增速将会比动力电池更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁(suì)在交流中(zhōng)也认同这一观点。他预计，储能行业今年上升空间预(yù)计会高于动力电池，其中国外家储市场需求预(yù)计(jì)会在下半(bàn)年放量，而国内(nèi)大储市场(chǎng)方面(miàn)，今(jīn)年(nián)一季度处于招标阶(jiē)段(duàn)，自二季度开(kāi)始将进入交付阶段(duàn)，目前(qián)相关(guān)产(chǎn)品供(gōng)不应求(qiú)。

　　从国轩高科披(pī)露(lù)的(de)年报(bào)数据显示，其(qí)储(chǔ)能业务在2022年(nián)实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅度达(dá)到186.49％，已经(jīng)高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数据计(jì)算，储(chǔ)能业务已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这(zhè)一(yī)比例(lì)为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动(dòng)力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需求量大于供应量(liàng)的领域(yù)，不存(cún)在(zài)需求(qiú)疲(pí)软或者(zhě)是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他指出(chū)，首先在(zài)家储环节(jié)，因为涉(shè)及(jí)到用(yòng)电需求，每年到了第二(èr)季度开始后才(cái)爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一季度，真正出货是在二季(jì)度(dù)以后，目前订单状况看来是供不应求(qiú)。此外，海外的客(kè)户(hù)也正逐渐接受中国(guó)的标准化集装箱产品。

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