总市值超6万(wàn)亿的科创(chuàng)板(bǎn)市场，增添(tiān)风险管理(lǐ)新工具！

　　5月12日，中国证(zhèng)监(jiān)会官(guān)网消息，为健全多层(céng)次资本市场产品(pǐn)体系，丰(fēng)富资本市(shì)场风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工具，证监会启动科创(chuàng)50ETF期(qī)权上(shàng)市(shì)工作。同一天，上交所也发布消息，将在中国证监会(huì)指导下认真(zhēn)做好科创50ETF期权上市相关(guān)工作。

　　多位业内人士(shì)表示(shì)，科创50ETF期权上市工作的启动，将为科创板(bǎn)市场(chǎng)的科技(jì)创新投(tóu)资(zī)带(dài)来风险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足(zú)投资者多元化的交(jiāo)易和风险(xiǎn)管理需(xū)求(qiú)。而相关合约(yuē)标的纳入(rù)ETF期权，也将对(duì)ETF龙头产品(pǐn)的(de)规(guī)模、流动性(xìng)和交投活跃度产生积极影响，同时为科创板市(shì)场投资带(dài)来中长(zhǎng)期资金(jīn)，增强市场的关注度(dù)和吸引力。

　　科(kē)创板新(xīn)增(zēng)风险(xiǎn)管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国证监会(huì)消(xiāo)息显示，为(wèi)健全多层(céng)次资本市场产(chǎn)品体系，丰富资本(běn)市场风险管理工具，证监会启动(dòng)科创50ETF期权(quán)上市工(gōng)作。

　　科创50ETF期权是我国首(shǒu)只(zhǐ)基于科创50指数的场内期(qī)权品(pǐn)种(zhǒng)，科技创(chuàng)新特色鲜(xiān)明，与(yǔ)现有ETF期权品种(zhǒng)形成良(liáng)好互补。上(shàng)市(shì)科(kē)创50ETF期权，是贯彻落(luò)实(shí)党的二十大精神、“十(shí)四(sì)五”规划(huà)《纲要》的重大举措，是贯彻落(luò)实(shí)党中(zhōng)央、国(guó)务院关于推进上(shàng)海国(guó)际金融中心建(jiàn)设、支持浦东新(xīn)区高水平改革开放决策部署(shǔ)的重要安(ān)排。

　　证监会表示，上市科(kē)创(chuàng)50ETF期权，有利于(yú)吸(xī)引长(zhǎng)期资(zī)金配置(zhì)科创板，激(jī)发科创板创新活力，满足多元化的交易和(hé)风险管(guǎn)理(lǐ)需(xū)求，有助于继(jì)续发(fā)挥好科创板改革先行先试的(de)示(shì)范(fàn)引领作用，不断提升服务实体经(jīng)济质效。

　　同期，上海证券交(jiāo)易所官(guān)网也发布消息，上交所将在(zài)中国证(zhèng)监会(huì)指导下认真(zhēn)做好科创50ETF期权上市相关工作。

　　上交(jiāo)所表示(shì)，推进科创50ETF期权新产品上市(shì)，是(shì)上交所贯彻落实(shí)党的二十大(dà)精神、“十(shí)四(sì)五(wǔ)”规划《纲要》提出的(de)“完(wán)善金融支(zhī)持创(chuàng)新体系”、支持(chí)浦东新区高水平改革开(kāi)放、支(zhī)持(chí)创新驱动发展战略的重要举措，对促进(jìn)科创(chuàng)板(bǎn)企业(yè)进一步发(fā)挥科创能效、支持科创板建(jiàn)设具有积极意(yì)义。

　　据统计，2019年设立以(yǐ)来(lái)，科创板建设(shè)稳步推进，市场运(yùn)行平稳(wěn)有序，支持和鼓(gǔ)励“硬科技”企(qǐ)业上市的(de)集聚示范效应日益显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公(gōng)司519家，总市值达(dá)6.65万亿(yì)元，板块的科技创(chuàng)新(xīn)属性持续强化。

　　上交所表(biǎo)示，目前科创(chuàng)板尚缺少相应(yīng)的风险管理工具，上(shàng)交所根据市场需求积极推动科创50ETF期权(quán)新产(chǎn)品研发，将(jiāng)其(qí)作(zuò)为完善科创板配(pèi)套(tào)产品体系(xì)、提升科创板吸引力和(hé)流(liú)动性、推进科创板做市(shì)商制度功能发(fā)挥、持续发挥(huī)科创(chuàng)板改革先行先试示范引领作用的重要(yào)举(jǔ)措。

　　“上市科(kē)创(其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义chuàng)50ETF期权，可有(yǒu)效满足科(kē)创板投资者(zhě)风(fēng)险管理需(xū)要，有助于科创(chuàng)板更(gèng)好发挥资本市场改(gǎi)革试验(yàn)田作用，对于促进科创板和股票期权市场(chǎng)长期(qī)持续健康发展意义(yì)重大。”上交(jiāo)所相关负(fù)责(zé)人称。

　　同时，监(jiān)管机构(gòu)还积(jī)极关注ETF期权市场的(de)稳健(jiàn)运行和风险防控工作，多举措确保新产(chǎn)品(pǐn)平稳上(shàng)市。

　　证监会表示，证监会一直高(gāo)度(dù)重视ETF期权市场稳健(jiàn)运(yùn)行和风险防控(kòng)工作，持续完善制(zhì)度规(guī)则体系(xì)，加强运行管理和风(fēng)险监(jiān)测。科(kē)创50ETF期权(quán)上(shàng)市(shì)后，证监会将(jiāng)进一步完善(shàn)风险(xiǎn)防(fáng)控机(jī)制，并根据市场运行情(qíng)况改(gǎi)进优(yōu)化，确保科创50ETF期权(quán)稳(wěn)健运行(xíng)。

　　上交所也(yě)表示，上交(jiāo)所高度(dù)重视ETF期权市(shì)场风险(xiǎn)防控工(gōng)作，基于我国(guó)ETF期权(quán)市场发(fā)展特点，实(shí)施了投(tóu)资者适(shì)当(dāng)性管(guǎn)理制度、保证金制(zhì)度、持仓限(xiàn)额(é)制度等一系列风控安排，保(bǎo)障了期(qī)权市场平稳运行。

　　针(zhēn)对科创50ETF期权，作为宽基类ETF期权(quán)产品，上交所将总体(tǐ)沿用前期的风(fēng)控措施(shī)，并根据科创板股票涨跌幅(fú)设置对科创50ETF期权涨跌幅参数适(shì)应性调整(zhěng)为20％，相关措施在创业(yè)板ETF期权已有实践。后(hòu)续，上(shàng)交所将在(zài)目前行之(zhī)有(yǒu)效的风(fēng)险防控和市场监管措施的基础上，进(jìn)一步做好风险研判(pàn)，全面(miàn)加强市(shì)场监管，确保新产品平稳上市。

　　“下一步，将在中(zhōng)国(guó)证监会的(de)指导下(xià)，会同市场各(gè)方(fāng)扎实做好(hǎo)各项业务和(hé)技术准(zhǔn)备工作，保障科创50ETF期权平(píng)稳上市(shì)。”上交所相关负责人称。

　　国内(nèi)ETF期权产品(pǐn)将增至8只(zhǐ)

　　龙头(tóu)产品规(guī)模和流动性受益

　　ETF期权作为全球资本市场(chǎng)基础、成熟、普遍的(de)金融衍生(shēng)工具，在价格发现、风险管理、完善市场多(duō)空平衡机制等方面发挥了重要作用。

　　自2015年2月开展(zhǎn)股票期权试点以来，证(zhèng)监会组织沪(hù)深交(jiāo)易所先后上市(shì)了7只ETF期权，市场运(yùn)行平稳有序(xù)，有(yǒu)效发挥了(le)引入增量(liàng)资金(jīn)、稳定现货市场(chǎng)的作用(yòng)，为进(jìn)一步丰富ETF期(qī)权品(pǐn)种夯实了基础。

　　据(jù)记者统计，作为股(gǔ)票市场的(de)基础性(xìng)风险(xiǎn)管理工(gōng)具，早(zǎo)在2015年2月9日，上交所(suǒ)就上市(shì)交(jiāo)易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年12月23日，上交所、深交所上市交易沪(hù)深(shēn)300ETF期权。

　　2022年9月19日，上(shàng)交所(suǒ)上市(shì)中证500ETF期权(quán)，同期深交所(suǒ)上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权(quán)在深交所(suǒ)上市交易。

　　随着科创50ETF期权启动上市，国内ETF期权产(chǎn)品将增(zēng)至8只，投(tóu)资者的风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工具将(jiāng)更加丰富和多元化(huà)。

　　一位(wèi)公募投资人士(shì)对(duì)此表示，目前我(wǒ)国(guó)已经推出了不(bù)同类(lèi)型的期权品种(zhǒng)，不同品(pǐn)种对应(yīng)市场(chǎng)不同的市值的公司(sī)和投资风格，科创50ETF期权的(de)推出，将(jiāng)对科创板市(shì)场的宽基指数形成覆盖，科技创新风格投资有(yǒu)了风险管理工具，这将有利(lì)于投资者做好风(fēng)险管理，满足不(bù)同投资者的(de)投资交易(yì)需求。

　　同时，按照记者观察(chá)，目前ETF期权的合约标的(de)都是ETF市场的龙头产品(pǐn)，目(mù)前包括华夏上证(zhèng)50ETF、华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)沪深300ETF、嘉(jiā)实(shí)沪(hù)深(shēn)300ETF、南方中(zhōng)证(zhèng)500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方(fāng)达创业板(bǎn)ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都是期权合约标的。

　　而从(cóng)目前全(quán)市场跟(gēn)踪科创50指(zhǐ)数的ETF产品(pǐn)看，华(huá)夏科创50ETF规模最大，达到(dào)583亿元，目前(qián)管理(lǐ)规(guī)模(mó)仅次(cì)于华(huá)泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位(wèi)居国内股票ETF市(shì)场管理(lǐ)规模第(dì)二名(míng)。另(lìng)外(wài)，易(yì)方(fāng)达(dá)、工银瑞(ruì)信(xìn)基(jī)金旗下(xià)科(kē)创50ETF规模分别为(wèi)199.96亿元(yuán)，55.36亿元(yuán)，在同(tóng)类型(xíng)指数跟踪(zōng)产品中，规模也位居前列。

　　“根据以(yǐ)往ETF期权的合约标的，华夏(xià)科创50ETF成为合约标的的可能性(xìng)较大，管理规模和(hé)产品流动性都具(jù)备突出优势。”上述公募投资人士称。

　　而根据(jù)业内(nèi)人士分析，相关合约(yuē)标(biāo)的纳入ETF期(qī)权，将(jiāng)对该(gāi)ETF龙头产(chǎn)品的规模、流动性和交投活跃度(dù)产生积极(jí)影响。

　　华南(nán)一位股票(piào)ETF基金(jīn)经理表示(shì)，相关的ETF期权上市(shì)后，投资者(zhě)可以借助相应的风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具进行(xíng)方(fāng)向(xiàng其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义)性投资(zī)、波动率投(tóu)资(zī)等，在投资层面(miàn)的配(pèi)套策略也会丰富起来。充分发(fā)挥上述作用，可以(yǐ)提升ETF期权产品交(jiāo)易需求，流动性进一步提(tí)高，进而促进规模的提升(shēng)。

　　“长期来看，有了风险管(guǎn)理工(gōng)具，有利于吸引中长资资金(jīn)，增强(qiáng)股票(piào)ETF产品(pǐn)关注度，这也会让相(xiāng)应的龙(lóng)头ETF产品(pǐn)的规模和流动性进(jìn)一步巩固(gù)，市(shì)场吸引力也会不断增强。”该股票ETF基(jī)金经理称。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义