财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们现在(zài)对外输(shū)出市(shì)场观(guān)点会(huì)很谨慎，不再对外提明确主线(xiàn)，今年(nián)接下来的(de)市场大(dà)概率是(shì)不好做了(le)。”有(yǒu)基金公司(sī)人(rén)士(shì)向财联社记(jì)者表示，随着4月底上市公司年报(bào)一季报的(de)披露(lù)，kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风险(xiǎn)变(biàn)高，而市场对有业绩支(zhī)撑的新能源(yuán)又(yòu)提不起兴趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的情绪来看，同样如此，5月16日的市(shì)场(chǎng)亮色不多(duō)，沪指失(shī)守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日(rì)以来，市(shì)场成交额较前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有所加重。北向资金16日(rkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心ì)净卖出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易日净(jìng)流入的态势。

　　其中(zhōkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心ng)，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的(de)信心。AI概(gài)念股持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科技、出版传(chuán)媒(méi)、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能受(shòu)难日，纪念人类第四(sì)次工(gōng)业革命进程中(zhōng)，人(rén)工智能行情开启(qǐ)后第(dì)一次(cì)全(quán)面大(dà)溃败”。

　　今年另外(wài)一条主线中特估方(fāng)面，中字头(tóu)个股震荡调整，中船(chuán)科(kē)技(jì)跌停，中科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反观(guān)新(xīn)能源方面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙(tán)花一(yī)现，产(chǎn)业(yè)链上没有形成全(quán)面的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特(tè)估(gū)和新能源形成了“三国对立”格局(jú)，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投(tóu)资者(zhě)表示(shì)，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失(shī)望了(le)，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大(dà)主题“中特估”及人工智能板块均出现调(diào)整，整体盘面主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内(nèi)稳(wěn)增长促内需政策(cè)及货币政策(cè)的推出，且国内经济温和复苏背景下，权(quán)益市场(chǎng)整(zhěng)体行情预计(jì)将继续向上(shàng)修(xiū)复(fù)。

　　对(duì)于市场风格，他进(jìn)一步指出，目前(qián)市(shì)场(chǎng)风(fēng)格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智能、新能源、医(yī)药及中特估等板(bǎn)块均有阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先进制造(zào)、新能源、TMT、消费等行业中的(de)核心资(zī)产仍(réng)将是持续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点在(zài)医药(yào)的反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大(dà)指数除创业板指外(wài)累(lèi)计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎(yíng)来了基(jī)本面(miàn)预期(qī)修复的改善，而通信(xìn)、计(jì)算机、传媒等板块也在(zài)人工智能等产业趋势变化(huà)的影(yǐng)响(xiǎng)下出现了连续(xù)大(dà)涨。而(ér)低估值高股息为代表(biǎo)的(de)“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动(dòng)以(yǐ)来(lái)，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年(nián)12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年(nián)内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华(huá)夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫(màn)游戏ETF等(děng)相关基金年(nián)内(nèi)也短暂出现过翻倍。不过随着行业(yè)交(jiāo)易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点已经(jīng)下跌超过(guò)13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个(gè)交易日，热门个股批量(liàng)跳水让追(zhuī)高的投资者(zhě)体验非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自(zì)然赚钱(qián)效应差(chà)。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做(zuò)量化学的(de)是(shì)巴菲特滚雪球，我(wǒ)们(men)学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友(yǒu)给出(chū)通俗(sú)易懂的(de)解(jiě)答：宁(níng)愿被强者打得头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这(zhè)是整个龙头战法体系里面(miàn)的核(hé)心(xīn)，就是拥抱强势(shì)股，永(yǒng)远拥抱强势股(gǔ)，即使亏(kuī)钱也要(yào)亏给强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到(dào)基金(jīn)收益(yì)率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至5月15日，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育(yù)文化(huà)单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单(dān)周跌(diē)幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化、智慧生(shēng)活等相关主题(tí)上。

　　新能源基金周最(zuì)高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没有能延续周(zhōu)一的强势。从(cóng)多家公募基(jī)金(jīn)观点反(fǎn)馈来看(kàn)，不论是从基(jī)本面、还(hái)是估值，新(xīn)能(néng)源的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新(xīn)能(néng)源产业自(zì)2022年7月开始(shǐ)长达(dá)11个月的(de)调(diào)整周期，板块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整(zhěng)幅度(dù)与时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备，但是面(miàn)对(duì)中特估的政(zhèng)策(cè)红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距(jù)离(lí)真正的反弹似乎(hū)总(zǒng)是缺乏(fá)“临门一(yī)脚”。

　　从基金表现来(lái)看(kàn)，这一趋(qū)势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一(yī)周(zhōu)基金回报率来看(kàn)，排名靠(kào)前(qián)的均(jūn)为重仓新能(néng)源，比如国(guó)投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨幅超(chāo)过10％。从(cóng)近一(yī)周回报率首(shǒu)尾(wěi)基金来看，华夏(xià)中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造之间(jiān)收益差(chà)额超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募(mù)基金交(jiāo)流的(de)纪要在市场上流(liú)出，直言经济缓慢复苏中，还没有(yǒu)主线出现，当(dāng)前(qián)市场更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷七翻(fān)身”的说法，在5月政策、业绩处于相对(duì)真空期，市(shì)场很难(nán)有(yǒu)好(hǎo)的表现。当下A股同样(yàng)如此(cǐ)。创金(jīn)合信(xìn)首席经济(jì)学家魏凤春(chūn)表示，对市场的整体观点是大概率(lǜ)市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持阶段的(de)乱战”，5月交易机会(huì)可能更均(jūn)衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个布(bù)局的(de)好阶段，而未必会是收(shōu)获(huò)的阶段，投(tóu)资(zī)者需要多一点耐心。市场可(kě)能继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特(tè)别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年(nián)的投资(zī)机会，但是短(duǎn)期游(yóu)戏(xì)传媒和中(zhōng)特估与其他板(bǎn)块分化较为极致，也(yě)是不争的事实，提醒投资者这(zhè)两(liǎng)个板块短期可能的风险。从策略角度(dù)看，魏(wèi)凤春表(biǎo)示，投资者(zhě)需要高度重视交易的灵活性。策略的(de)整体包括(kuò)趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变(biàn)化(huà)，不是趋势和结(jié)构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布的4月(yuè)经济指标显示，4月份国内服务业(yè)和(hé)消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修复的基础仍需继(jì)续(xù)巩(gǒng)固(gù)。货币(bì)政策(cè)依然延续前期稳健偏(piān)宽松的基调，流动(dòng)性(xìng)也维(wéi)持合理(lǐ)充裕的态势。当前市场(chǎng)对央(yāng)行(xíng)后续(xù)采取降息操作仍有一(yī)定的预(yù)期(qī)。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或可(kě)适当(dāng)关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政策(cè)的概念(niàn)板块的机会(huì)。

　　不过(guò)亦有市(shì)场人士表示不必过(guò)分悲(bēi)观，随着股指(zhǐ)交割日(rì)临近(jìn)，盘面(miàn)波动剧烈一点(diǎn)，算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资金大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下，纠结(jié)于几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向。边走边看，行情会(huì)在犹(yóu)豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心